אנליסט: סמסונג לא צפוי לעקוב אחר ההובלה של אינטל בפיצול עסקי היציקה של הוופל שלה
התוכנית המתמשכת של אינטל לסלק את עסקי היציקה של הוופל שלה היא גם הזדמנות וגם סיכון, והיא צפויה להפוך להתייחסות חשובה עבור סמסונג אלקטרוניקה כדי לנסח אסטרטגיות עתידיות.עם זאת, אנליסטים מאמינים כי האפשרות של סמסונג לחקות את אינטל היא קטנה מאוד.
במכתב פנימי הודיע מנכ"ל אינטל, פט קיסינג'ר, כי החברה תסלק את עסקי היציקה והשבבים שלה.על ידי הפרדת שתי המחלקות העיקריות הללו, אינטל מקווה לאפשר לעסקי היציקה של הוופל שלה לגייס באופן עצמאי כספים ולהקל על דאגות הלקוחות בנוגע לניטרליות.
על פי הדיווחים, כ- IDMs (ייצור אנכי משולב), גם אינטל וגם סמסונג מתקשים להשיג לקוחות חיצוניים של Wafer Foundry.בניגוד ל- TSMC, המייצר רק שבבים ללקוחות מבלי לתכנן שבבים משלה, אינטל היא גם יצרנית וגם מעצבת שבבים (במיוחד עבור מעבדים), מה שהעלה חששות מפני דליפות טכנולוגיות פוטנציאליות.ההחלטה של אינטל לסלק את עסקי היציקה של הוופל שלה מדגישה את ניסיונה להדגיש את העצמאות, ומציבה אותה כמבדל מפתח מעסקי היציקה של סמסונג.
בתעשיית המוליכים למחצה הקוריאנית, יש אנשים שמאמינים כי סמסונג צריכה גם לפצל את עסקי היציקה שלה, אך זה יהיה מהלך קשה.האתגר העיקרי הוא כי הסתמכות אך ורק על עסקי OEM עשויה שלא לייצר מספיק הכנסות כדי לתמוך בהשקעה המסיבית הנדרשת.אם עסק ה- OEM של סמסונג נחלש, זה עשוי לחזור על הטעויות של AMD.
AMD, שהייתה בעבר מעורבת בעסקי ה- OEM, חילקה את עסקי ה- OEM שלה בשנת 2009 לאחר שסבלה מהפסדים חמורים והקימה את גקסין.לאחר מכן, AMD הפחיתה את חלקה בגקסין, ובשנת 2021, קרן העושר הריבוני של אבו דאבי, מובדלה, רכשה את המניות שנותרו, והשלימה את הסילוק לחלוטין.
אינטל, שנכנסה מחדש לשוק OEM בשנת 2021, השקיעה בשנתיים האחרונות כ -25 מיליארד דולר.עם זאת, החברה טרם צברה בסיס לקוחות משמעותי, עם הפסד מצטבר של 5.3 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2024. יש אנליסטים מאמינים שלמרות שהספין אוף יכול לעזור לאינטל לגייס כספים, יש גם סיכון לדילול ההון, מה שעשוי בסופו של דבר להפוך את החברה ללקוח טהור של ישות יציקה עצמאית, בדומה לקשר בין AMD לגקסין.
יצרני היצרן של סמסונג עומד גם בפני אתגרים דומים.החברה עשתה השקעות משמעותיות בטכנולוגיה ויכולת ייצור להתחרות בשוק הטכנולוגיה המתקדם.עם זאת, היא טרם השיגה רווחיות וצפויה להיפדיה שנתיים בטריליוני הקוריאנית שזכתה.לפיכך, מבקרי התעשייה בדרום קוריאה מאמינים כי סמסונג אינה יכולה לסמוך אך ורק על עסק ה- OEM שלה כדי לשלם עבור עלויות השקעה.זה ידרוש תמיכה רציפה ממחלקות האחסון והניידות, כך שלא סביר להניח שזה ייפטר בטווח הקצר.
בנוסף, היחידות העסקיות השונות של סמסונג, כגון אחסון, LSI מערכת, ניסיון נייד MX ואלקטרוניקה צרכנית, עובדות יחד יחד מבחינת עסקים וטכנולוגיה.במיוחד מחלקת LSI המערכתית, המספקת הכנסות יציבות לעסקי ה- OEM של סמסונג, מקשה על הפרידה עסקית.
אנליסטים בתעשייה אומרים כי חברות עיצוב שבבים גדולות כמו NVIDIA מבקשות להפחית את התלות שלהן ב- TSMC.על מנת להשיג נתח שוק בטכנולוגיית ייצור מתקדמת, על סמסונג לנצל את ההזדמנות לארגון מחדש של אינטל של עסק ה- OEM שלה.
על פי הדיווחים, כ- IDMs (ייצור אנכי משולב), גם אינטל וגם סמסונג מתקשים להשיג לקוחות חיצוניים של Wafer Foundry.בניגוד ל- TSMC, המייצר רק שבבים ללקוחות מבלי לתכנן שבבים משלה, אינטל היא גם יצרנית וגם מעצבת שבבים (במיוחד עבור מעבדים), מה שהעלה חששות מפני דליפות טכנולוגיות פוטנציאליות.ההחלטה של אינטל לסלק את עסקי היציקה של הוופל שלה מדגישה את ניסיונה להדגיש את העצמאות, ומציבה אותה כמבדל מפתח מעסקי היציקה של סמסונג.
בתעשיית המוליכים למחצה הקוריאנית, יש אנשים שמאמינים כי סמסונג צריכה גם לפצל את עסקי היציקה שלה, אך זה יהיה מהלך קשה.האתגר העיקרי הוא כי הסתמכות אך ורק על עסקי OEM עשויה שלא לייצר מספיק הכנסות כדי לתמוך בהשקעה המסיבית הנדרשת.אם עסק ה- OEM של סמסונג נחלש, זה עשוי לחזור על הטעויות של AMD.
AMD, שהייתה בעבר מעורבת בעסקי ה- OEM, חילקה את עסקי ה- OEM שלה בשנת 2009 לאחר שסבלה מהפסדים חמורים והקימה את גקסין.לאחר מכן, AMD הפחיתה את חלקה בגקסין, ובשנת 2021, קרן העושר הריבוני של אבו דאבי, מובדלה, רכשה את המניות שנותרו, והשלימה את הסילוק לחלוטין.
אינטל, שנכנסה מחדש לשוק OEM בשנת 2021, השקיעה בשנתיים האחרונות כ -25 מיליארד דולר.עם זאת, החברה טרם צברה בסיס לקוחות משמעותי, עם הפסד מצטבר של 5.3 מיליארד דולר במחצית הראשונה של 2024. יש אנליסטים מאמינים שלמרות שהספין אוף יכול לעזור לאינטל לגייס כספים, יש גם סיכון לדילול ההון, מה שעשוי בסופו של דבר להפוך את החברה ללקוח טהור של ישות יציקה עצמאית, בדומה לקשר בין AMD לגקסין.
יצרני היצרן של סמסונג עומד גם בפני אתגרים דומים.החברה עשתה השקעות משמעותיות בטכנולוגיה ויכולת ייצור להתחרות בשוק הטכנולוגיה המתקדם.עם זאת, היא טרם השיגה רווחיות וצפויה להיפדיה שנתיים בטריליוני הקוריאנית שזכתה.לפיכך, מבקרי התעשייה בדרום קוריאה מאמינים כי סמסונג אינה יכולה לסמוך אך ורק על עסק ה- OEM שלה כדי לשלם עבור עלויות השקעה.זה ידרוש תמיכה רציפה ממחלקות האחסון והניידות, כך שלא סביר להניח שזה ייפטר בטווח הקצר.
בנוסף, היחידות העסקיות השונות של סמסונג, כגון אחסון, LSI מערכת, ניסיון נייד MX ואלקטרוניקה צרכנית, עובדות יחד יחד מבחינת עסקים וטכנולוגיה.במיוחד מחלקת LSI המערכתית, המספקת הכנסות יציבות לעסקי ה- OEM של סמסונג, מקשה על הפרידה עסקית.
אנליסטים בתעשייה אומרים כי חברות עיצוב שבבים גדולות כמו NVIDIA מבקשות להפחית את התלות שלהן ב- TSMC.על מנת להשיג נתח שוק בטכנולוגיית ייצור מתקדמת, על סמסונג לנצל את ההזדמנות לארגון מחדש של אינטל של עסק ה- OEM שלה.